非目的贷款_Non-Purpose Loan

什么是非目的贷款？

非目的贷款是一种替代类型的贷款，通常以投资证券作为抵押，并依赖复杂的结构设计。受监管的非目的贷款可以由经纪公司和金融机构提供，但需要满足特定的政府监管文件要求。[1]

受监管的非目的贷款允许借款人使用投资组合作为贷款抵押，但所获收益不能用于购买、持有或交易证券。这种贷款类型的一大优点是，它让投资者在不出售投资的情况下获得资金。

一般来说，非目的贷款还可以作为多种贷款平台上的一种贷款类别。通常，贷款方会要求借款人为个人贷款指定贷款用途。这在在线贷款平台上尤为重要，因为零售和机构投资者会根据贷款的特定用途选择投资。

法规要求金融机构披露某一贷款是否为非目的贷款或目的贷款。这是由美联储根据U条规进行监管的。申请非目的贷款的借款人必须填写一份合规表格，详细说明贷款的条款及其非目的义务。[1]

一般来说，在线贷款平台也可能提供非目的贷款，即借款人没有特定用途的个人贷款。像Lending Club或Prosper这样的在线贷款平台的投资者，通常根据贷款的目的投资于平台贷款，因此这种分类也可以在投资风险分析中提供参考。[2] [3]

重要提示： 非目的贷款使投资者能在不出售投资的情况下获得资金。

非目的贷款被视为传统保证金借贷的替代方案，因为它允许多个投资账户用于担保贷款。非目的贷款和保证金贷款都允许投资者继续享有其投资组合的收益，例如股息、利息和增值。如果抵押证券的价值下降到指定限额以下，两者都可能面临追加保证金的风险。尽管如此，这两种借贷方式之间仍然存在差异。

非目的贷款通常被宣传为证券担保信贷额度（SBLOC）。与标准的保证金贷款相比，它们通常更复杂。正如前面提到的，非目的贷款不能用于购买证券，而保证金贷款通常仅用于投资证券。

经纪公司提供针对单个投资账户的保证金贷款。SBLOC则给借款人提供通过多个账户投资获得贷款的机会。一些SBLOC可能会要求特定账户来获得贷款收益。

查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）提供了一个例子，即其抵押资产信贷额度产品。一般来说，借款人可以通过贷款协议以现金获取高达其抵押资产70%的金额。可提供长达五年的贷款期限，适用的费用仅为逾期费用。与所有非目的贷款一样，施瓦布的抵押资产信贷额度不能用于购买证券。[4]

[2] Lending Club. "Manual Investing." Accessed Sep. 4, 2020.

[3] Prosper. "Browse Listings." Accessed Sep. 4, 2020.

[4] Charles Schwab. "Pledged Asset Line." Accessed Sep. 4, 2020.